AI引领TMT有望成为春季躁动主线

长沙晚报掌上长沙12月13日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一，沪指重回3000点上方，沪深两市成交额7875亿，北向资金全天净卖出50.24亿元。总体上个股涨多跌少，全市场超3100只个股上涨。盘面上，房地产板块全天大涨；国企改革概念股午后走强；教育股震荡走强；传媒、游戏股表现分化。下跌方面，光刻机、BC电池、CPO、脑机接口等板块跌幅居前。消息面，中央经济工作会议12月11日至12日在北京举行。会议强调，明年要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作。要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道。要激发有潜能的消费，扩大有效益的投资，形成消费和投资相互促进的良性循环。要统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，严厉打击非法金融活动，坚决守住不发生系统性风险的底线。据参考消息援引台湾《经济日报》12日的报道称，美国商务部长雷蒙多表示，美国政府正与英伟达讨论允许向中国销售AI芯片的议题，但强调英伟达不能把最先进的芯片卖给中企。她还说，美方正仔细研究英伟达正在为中国开发的三款AI芯片的细节。机构观点方面，浙商证券认为，站在当前，我们认为进入春季躁动的布局期。春季躁动，AI引领，算力、数据、应用、端侧硬件等龙头公司是重点配置线索。此外，高股息作为基础配置仍可重视。中央经济工作会议是次年经济工作的重要指引，映射到A股，通常也是次年春季躁动行情的发令枪，出现春季躁动的概率为77%，持续时间少则两月多则半年，政策和经济或提供正向催化。我国经济运行是大势研判关键线索，以制造业PMI为刻画经济的指标，可以发现上证指数和PMI运行显著正相关。同时，展望2024年一季度，随着下半年稳增长政策落地推进，叠加2023年一季度的基数效应，一季度经济有望对A股行情提供正向催化。展望2024年一季度，结合配置基础和边际催化，AI引领TMT有望成为春季躁动主线。就配置基础而言，以AI为代表的TMT板块，结合目前库存周期位置，景气具备比较优势，此外，经历了6月以来的持续调整后，TMT的拥挤度已显著改善。就边际催化剂而言，第一，以Gemini 和Pika为代表，AI大模型和下游应用均取得了突破性进展。第二，微软股价创新高，对国内相关产业链股价具有指引意义。第三，数据相关政策落地是AI产业值得关注的重要催化。就AI配置线索而言，关注算力、数据、应用、端侧硬件等领域龙头。长江证券湖南分公司首席投资顾问王振怀表示，昨天盘面上，房地产板块涨幅居前，消息上，数据研究中心统计，2023年11月监测重点城市二手住宅成交99454套，环比上升9.54%，同比上升32.70%，同环比涨幅分别较上月扩大7.57、5.3个百分点。从累计成交来看，1-11月重点14城二手住宅成交约10.81万套，同比上涨1.85%。此外昨日晚间，龙头地产商发布公告称，公司拟以10亿元-20亿元回购股份，回购价格不超过人民币15.19元/股；公司实际控制人计划于12个月内增持公司股份，增持金额不低于2.5亿元、不超过5亿元。本质上看，龙头企业宣布大额回购，加上实控人计划增持和险资承诺不减持，卖方机构再度将其视作房地产板块阶段底部区域的信号。加上近期一线城市二手房交易量回暖，以及多家大行承诺对头部房企的流动性支持，也令市场对房地产板块的信心重燃。但房地产行业景气度低迷并非短期政策作用下便可扭转，其反弹持续性尚需观察。行情上，三大涨指数涨跌不一，其中沪指相对较强，重新站上了3000点大关。王振怀认为，短线角度而言，先行留意5日均线，只要不将其有效跌破，震荡走高反弹格局或有望延续。但需注意的是，昨天量能出现明显萎缩，跌破8000亿元，市场热点重回散乱无序状态，资金大多各自为战。后市先行关注量能的有效放大以及AI方向能否与指数反弹形成共振。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。